EnglishНа русском

Переглянути у форматі pdf

MODELLING THE INFLATIONARY PROCESSES. A CASE STUDY OF AZERBAIJAN: A VECTOR ERROR CORRECTION MODEL
Murad Yusifov

Назад

УДК: 338.1; 330.34/.35; 338.26/.28; 338.12

Murad Yusifov

MODELLING THE INFLATIONARY PROCESSES. A CASE STUDY OF AZERBAIJAN: A VECTOR ERROR CORRECTION MODEL

Анотація

This study investigates the transmission channels of inflationary processes in Azerbaijan through VECM model. The results in this study introduce that NEER effects on inflationary processes significantly in the short run and long run relationship. Additionally money aggregate (M2) impact an increase effects on inflation in the short run relationship. Results of VECM estimation show that in the short-run and long run M2 effect on inflation. So, macroeconomic indicator GDP mitigates the inflationary processes pressure in the short run and long-run. So, in accordance with theory, error correction term is negative sign. It points out the long-run relation of this model. The lagged values of the CPI influence the volatility of inflation over time with significant inertia of about 0.45%. Inflation expectations about future price levels significantly influenced the volatility of inflation. According to the theory, error correction term is negative sign. VECM model estimate results show that the speed of adjustment of consumer price index to the long-run equilibrium direction is about 0.18. The sign of error correction term is negative and this is significant. It means that if inflation exceeds its long-run equilibrium by 1(one) percentage point, e.g. because of temporary shocks, 18percent of this deviation is adjusted for every month, so that it takes about six months for inflation return to its long-run steady state.

Мурад Юсифов

МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ. ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР АЗЕРБАЙДЖАНА: ВЕКТОРНАЯ МОДЕЛЬ КОРРЕКЦИИ ОШИБОК

Summary

Это исследование посвящено изучению каналов передачи инфляционных процессов в Азербайджане через VECM модели. Результаты этого исследования показывают, что НЭОК (номинальный эффективный курс) воздействует на инфляционные процессы значительно в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, денежный агрегат (М2) влияет на увеличение инфляции в краткосрочной перспективе. Результаты оценки VECM показывают, что в краткосрочной и долгосрочной перспективе M2 оказывает влияние на инфляцию. Таким образом, макроэкономический показатель ВВП снижает влияние инфляционных процессов в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Таким образом, в соответствии с теорией, термин исправление ошибок является отрицательным знаком. Это указывает на долгосрочную взаимосвязь этой модели. Отставание значения ИПЦ влияет на волатильность инфляции с течением времени со значительной инерцией около 0,45%. Инфляционные ожидания в отношении будущих ценовых уровней существенно повлияли на волатильность инфляции. Согласно теории, срок для исправления ошибок является отрицательным знаком. Результаты оценки VECM модели показывают, что скорость корректировки индекса потребительских цен в долгосрочной перспективе равновесного состояния примерно равна 0,18. Знак коррекции ошибок в перспективе отрицательно, и это имеет большое значение. Это означает, что если инфляция превышает долгосрочного равновесия на 1 (один) процентный пункт, например, из-за временных потрясений, 18 процентов этого отклонения корректируется для каждого месяца, так что она занимает около шести месяцев для инфляции при возвращении к своему долгосрочному равновесному состоянию.

№ 3 2015, стор. 53 - 57

Рубрика: Економіка

Кількість переглядів: 170

Відомості про авторів

Murad Yusifov

PhD candidate Baku State University, Applied Mathematics and cybernetics faculty

Мурад Юсифов

докторант, Бакинский Государственный Университет

Creative Commons License

Стаття розповсюджується за ліцензією
Creative Commons Attribution 4.0 Міжнародна.