DOI: 10.32702/2306-6814.2020.21-22.37
УДК: 336.77
С. М. Халатур, О. М. Трегуб
ПРОБЛЕМНІ АСПЕКТИ УПРАВЛІННЯ КРЕДИТОСПРОМОЖНІСТЮ ПІДПРИЄМСТВ ТА ПЕРСПЕКТИВИ ЇХ РОЗВ'ЯЗАННЯ
Анотація
Фінансові ринки суттєво змінилися з часом, завдяки розвитку інноваційних та складних фінансових інструментів, а також розширенню глобальної діяльності позичальників та кредиторів. Це збільшило роль оцінки кредитоспроможності у потенційному зменшенні будь-якої невизначеності, що виникає внаслідок цього, та сприянні емітентам, інвесторам та регуляторним органам у їх місцевій та глобальній діяльності. Щоб контекстуалізувати це дослідження, необхідно чітко розуміти, що таке кредитоспроможність сільськогосподарського підприємства та чому вона вважається важливою складовою фінансово-господарської діяльності підприємства.
На основі теоретичних прогнозів емпіричні дослідження, що вивчають структуру капіталу сільськогосподарських підприємств, також змогли успішно розкрити деякі факти про структуру капіталу. Найвизначніший фактор, що з'являється в ході досліджень, загалом може бути синтезований або в теорію компромісу, або в теорію замовлень (тобто розмір підприємства, можливості її зростання та прибутковість тощо). Однак останніми роками дедалі ширше визнається, що такі теорії не повністю пояснюють поведінку сільськогосподарських підприємств щодо їх рішень стосовно фінансової структури. Виявляється, що більшість сільськогосподарських підприємств з низьким ризиком парадоксально віддають перевагу низькому рівню підготовки, незважаючи на той факт, що такі підприємства можуть легко отримати доступ до боргових ринків, не посилюючи потенційний ризик банкрутства.
В оцінці сільськогосподарських кредитів у цьому дослідженні використовуються: багатоперіодна імітаційна модель, яка ендогенізує рішення щодо інвестицій у сільськогосподарські підприємства, оцінки кредитів та ціноутворення на позику на основі процедур визначення кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства. Результати моделі нададуть можливість оцінити за кредитними цінами часові структурні показники діяльності, кредитні класифікації та процентні ставки, паралельні напрямки інвестиційної діяльності підприємства, фінансування та обслуговування боргу. Більше того, ціна позикодавця гасить стимули до зростання, оскільки кредитоспроможність зменшується.
Ключові слова: кредит; ціна позики; результати діяльності; сільськогосподарське підприємство.
Література
1. Adzobu L.D., Agbloyor E.K., & Aboagye A. (2017). The effect of loan portfolio diversification on banks' risks and return Evidence from an emerging market. Managerial Finance, 43 (11). 1274—1291. Retrieved from http://ugspace.ug.edu.gh/handle/123456789/22471
2. Abid L., Ouertani A.N., & Zouari-Ghorbel N. (2014). Macroeconomic and Bank-specific Determinants of Household's Non-Performing Loans in Tunisia: A Dynamic Panel Data. Procedia Economics and Finance. 13, 58—68. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(14)00430-4
3. Beck T. (2012). The role of finance in economic development: benefits, risks, and politics. Oxford Handbook of Capitalism, 161-203. https://doi.org/10.1093/oxfordhb/9780195391176.013.0007
4. Kamran H.W., Haseeb M., Nguyen V.C., & Nguyen T.T. (2020). Climate change and bank stability: The moderating role of green financing and renewable energy consumption in ASEAN. Talent Development and Excellence, 12 (2s). 3738—3751. https://doi.org/10.31219/osf.io/v48fa
5. Khalatur S. M. Innovative doctrine development of agriculture growth of Ukraine / S. M. Khalatur // Технологічний аудит та резерви виробництва. — 2017. — № 4/5 (35). — C. 19—26.
6. Khalatur S., Zhylenko K., Masiuk Y., Velychko L., Kravchenko M. (2018). Assessment of bank lending diversification in the national economy of Ukraine. Banks and banks systems. Vol. 13 (3). P. 141—150.
7. Khalatur S., Zenon Stachowiak, Kateryna Zhylenko, Oksana Honcharenko and Oleksandr Khalatur (2019). Financial instruments and innovations in business environment: European countries and Ukraine. Investment Management and Financial Innovations. 16 (3), 275—291.
8. Khalatur S., Khaminich S., Budko O., Dubovych O., Karamushka O. (2020). Multiple system of innovation investment decisions adoption with synergetic approach usage. Entrepreneurship and Sustainability. Vol. 7. Num. 4, 2745—2763. http://doi.org/10.9770/jesi.2020.7.4(12).
9. Messai A.S., & Jouini F. (2013). Micro and macro determinants of non-performing loans, International Journal of Economics and Financial Issues. 3 (4), 85—860. Retrieved from https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/ article/view/517/pdf
10. Najib H.S. Farhan, Mosab I. Tabash and Mohammad Yameen (2020). The relationship between credit policy and firms' profitability: empirical evidence from Indian pharmaceutical sector. Investment Management and Financial Innovations. 17 (2), 146—156. doi:10.21511/imfi.17(2).2020.12
12. Oluwaseyi Olalere, Md. Aminul Islam, Mohd Zukime Mat Junoh, Wan Sallha Yusoff and Mohammed Masum Iqbal (2020). Revisiting the impact of intrinsic financial risks on the firm value of banks in ASEAN-5 countries: a panel data approach. Banks and Bank Systems, 15 (2), 200—213. doi:10.21511/bbs.15(2).2020.18
13. Yevhenii Zolotukhin (2018). Creditworthiness assessment of municipalities in Ukraine. Development Management, 16 (3). 51—60.
S. Khalatur, O. Tregub
PROBLEM ASPECTS OF CREDIT MANAGEMENT OF ENTERPRISES AND THEIR SOLUTION PROSPECTS
Summary
Financial markets have changed significantly over time, thanks to the development of innovative and sophisticated financial instruments, as well as the expansion of global activities of borrowers and lenders. This has increased the role of credit assessment in potentially reducing any resulting uncertainty and assisting issuers, investors and regulators in their local and global operations. To contextualize this study, it is necessary to clearly understand what the creditworthiness of an agricultural enterprise is and why it is considered an important component of financial and economic activities of the enterprise.
Based on theoretical predictions, empirical studies studying the capital structure of agricultural enterprises have also been able to successfully reveal some facts about the capital structure. The most significant factor that emerges in research can generally be synthesized into either compromise theory or order theory (ie, enterprise size, growth potential, and profitability, etc.). However, in recent years it has become increasingly recognized that such theories do not fully explain the behavior of agricultural enterprises in their decisions regarding financial structure. It turns out that most low-risk agricultural enterprises paradoxically prefer a low level of training, despite the fact that such enterprises can easily gain access to debt markets without increasing the potential risk of bankruptcy.
In the evaluation of agricultural loans in this study uses: multi-period simulation model, which endogenizes the decision to invest in agricultural enterprises, credit assessments and loan pricing based on the procedures for determining the creditworthiness of an agricultural enterprise. The results of the model will provide an opportunity to assess at credit prices time structural performance indicators, credit classifications and interest rates, parallel areas of investment activity of the enterprise, debt financing and servicing. Moreover, the lender's price dampens growth incentives as creditworthiness declines.
Keywords: credit; loan price; results of activity; agricultural enterprise.
References
1. Adzobu, L. D. Agbloyor, E. K. and Aboagye, A. (2017), "The effect of loan portfolio diversification on banks' risks and return Evidence from an emerging market", Managerial Finance, vol. 43(11), pp. 1274—1291, available at: http://ugspace.ug.edu.gh/handle/123456789/22471 (Accessed 30 Oct 2020).
2. Abid, L. Ouertani, A. N. and Zouari-Ghorbel, N. (2014), "Macroeconomic and Bank-specific Determinants of Household's Non-Performing Loans in Tunisia: A Dynamic Panel Data", Procedia Economics and Finance, vol. 13, pp. 58—68. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(14)00430-4
3. Beck, T. (2012), "The role of finance in economic development: benefits, risks, and politics", Oxford Handbook of Capitalism, pp. 161-203. https://doi.org/10.1093/oxfordhb/9780195391176.013.0007
4. Kamran, H. W. Haseeb, M. Nguyen, V. C. and Nguyen, T. T. (2020), "Climate change and bank stability: The moderating role of green financing and renewable energy consumption in ASEAN", Talent Development and Excellence, vol. 12(2s), pp. 3738—3751. https://doi.org/10.31219/osf.io/v48fa
5. Khalatur, S. M. (2017), "Innovative doctrine development of agriculture growth of Ukraine", Tekhnolohichnyj audyt ta rezervy vyrobnytstva, vol. 4/5 (35), pp. 19—26.
6. Khalatur, S. Zhylenko, K. Masiuk, Y. Velychko, L. and Kravchenko, M. (2018), "Assessment of bank lending diversification in the national economy of Ukraine", Banks and banks systems, Vol. 13(3), pp. 141—150.
7. Khalatur, S. Stachowiak, Z. Zhylenko, K. Honcharenko, O. and Khalatur, O. (2019), "Financial instruments and innovations in business environment: European countries and Ukraine", Investment Management and Financial Innovations, vol. 16 (3), pp. 275—291.
8. Khalatur, S. Khaminich, S. Budko, O. Dubovych, O. and Karamushka, O. (2020), "Multiple system of innovation investment decisions adoption with synergetic approach usage", Entrepreneurship and Sustainability, Vol. 7, no. 4, pp. 2745—2763. http://doi.org/10.9770/jesi.2020.7.4(12).
9. Messai, A. S. and Jouini, F. (2013), "Micro and macro determinants of non-performing loans", International Journal of Economics and Financial Issues, vol. 3(4), pp. 85—860, available at: https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/view/517/pdf (Accessed 30 Oct 2020).
10. Farhan, N. H.S. Tabash, M. I. and Yameen, M. (2020), "The relationship between credit policy and firms' profitability: empirical evidence from Indian pharmaceutical sector", Investment Management and Financial Innovations, vol. 17(2), pp. 146—156. doi:10.21511/imfi.17(2).2020.12
12. Oluwaseyi Olalere, Md. Aminul Islam, Mohd Zukime Mat Junoh, Wan Sallha Yusoff and Mohammed Masum Iqbal (2020), "Revisiting the impact of intrinsic financial risks on the firm value of banks in ASEAN-5 countries: a panel data approach", Banks and Bank Systems, vol. 15 (2), pp. 200—213. doi:10.21511/bbs.15(2).2020.18
13. Zolotukhin, Ye. (2018), "Creditworthiness assessment of municipalities in Ukraine", Development Management, vol. 16 (3), pp. 51—60.
№ 21-22 2020, стор. 37 - 42
Рубрика: Економіка
Дата публікації: 2020-12-03
Кількість переглядів: 649
