СИСТЕМА ВЗАЄМОДІЇ ХЕДЖ-ФОНДІВ ЗІ СВІТОВОЮ ГОСПОДАРСЬКОЮ СИСТЕМОЮ
О. М. Вініченко, М. А. Грибкова

DOI: 10.32702/2306-6814.2021.7.5

УДК: 33:336.7

О. М. Вініченко, М. А. Грибкова

СИСТЕМА ВЗАЄМОДІЇ ХЕДЖ-ФОНДІВ ЗІ СВІТОВОЮ ГОСПОДАРСЬКОЮ СИСТЕМОЮ

Анотація

Метою статті є дослідження впливу хедж-фондів на світову господарську систему.
Теоретико-методологічною основою дослідження є діалектичний метод пізнання та системний підхід до вивчення проблем функціонування хедж-фондів і впливу їх діяльності на світову господарську систему. Для досягнення поставленої у статті мети використано також сукупність загальноприйнятих методів і прийомів наукового пізнання, зокрема: аналіз та синтез, описання, системний підхід.
Результати дослідження показали, що більшість експертів у галузі хеджингового інвестування вважають значним вплив хедж-фондів на світову економіку. Окремі спеціалісти виділяють чотири головні напрями впливу хедж-фондів на світову економічну систему: стратегія Еvent-driven на глобальному рівні; стратегія Global macro; вплив на ціни біржових товарів; стратегія Еvent-driven на рівні компанії. Деякі фахівці вважають, що вплив хедж-фондів на світову господарську систему дещо перебільшено. А останні події, взагалі, показали, що на хедж-фонди можна здійснювати зовнішній вплив, який може призвести до їх банкрутства.
Сьогодні індустрія хедж-фондів є високотехнологічною, інноваційною сферою. Темпи еволюції хеджингового інвестування значно випереджають еволюцію фінансів загалом. Всі інновації, які мають відношення до сфери інвестування виникають, розробляються та розвиваються саме в хедж-фондах. Значний прорив у сфері інвестування дозволив хедж-фондам зробити залучення штучного інтелекту і використання алгоритмічних стратегій. Більшість лідерів у хедж-індустрії — це алгоритмічні фонди, які використовують більш ефективні алгоритмічні стратегії.
Розвиток інноваційних технологій впливає на ефективність діяльності хедж-фондів. Застосовуючи у своїй діяльності передові технології, хедж-фонди у свою чергу впливають на розвиток таких технологій, і, як наслідок, загалом на світову господарську систему.

Ключові слова: хедж-фонд; стратегія; активи; інвестори; ринок цінних паперів.

Література

1. Американский рынок рухнул с рекордных максимумов, инвесторы фиксируют прибыль [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finversia.ru/publication/amerikanskii-rynok-rukhnul-s-rekordnykh-maksimumov-investory-fiksiruyut-pribyl-80812, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
2. Аналитики сочли не определяющим влияние долгосрочных инвесторов на акции [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.rbc.ru/finances/22/07/2020/5f1809859a7947bf591b2b2c, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
3. Бичурин Д. Хедж-фонды как международный инструмент движения частного капитала [Електронний ресурс] / Д. Бичурин. — Режим доступу: https://mirec.mgimo.ru/upload/ckeditor/files/mirec-2016-1-bichurin.pdf, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
4. Гара А. Как гений хедж-фондов спровоцировал рост GameStop на 4800% и почему теперь называет его "безумным и опасным" [Електронний ресурс] / Антуан Гара. — Forbes Contributor // Forbes. — 29.01.2021 — Режим доступу: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/419753-kak-geniy-hedzh-fondov-sprovociroval-rost-gamestop-na-4800-i-pochemu, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
5. Гарамов Л. О влиянии хедж-фондов на мировые финансовые рынки [Електронний ресурс] / Л. Гарамов. — Режим доступу: https://www.epigraph.info/rubriki/71-finansy/41727-lev-garamov-o-vliyanii-khedzh-fondov-na-mirovye-finansovye-rynki.html, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
6. Зарегистрировать хедж-фонд на Мальте [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://ybcase.com/company-services/funds/zaregistrirovat-hedz-fond-na-malte, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
7. Золото закрывает лучший год за последнее десятилетие [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.profinance.ru/news/2020/12/31/c0jf-zoloto-zakryvaet-luchshij-god-za-poslednee-desyatiletie.html, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
8. ИИ помог хедж-фонду увеличить объем активов на 77 % [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://hightech.fm/2017/09/29/man_group?is_ajax=1, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
9. JPMorgan: рынок акций EM будет приносить по 18% в год в ближайшие пять лет [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.profinance.ru/news/2020/04/24/bxgh-jpmorgan-rynok-aktsij-em-budet-prinosit-po-18-v-god-v-blizhajshie-pyat-let.html, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
10. Какую страну выбрать для создания хедж-фонда? [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://internationalwealth.info/offshore-foundations-trusts/which-country-choose-hedge-fund/, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
11. Криптовалютные хедж-фонды демонстрируют огромный рост в 2020 году [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finversia.ru/publication/kriptovalyutnye-khedzh-fondy-demonstriruyut-ogromnyi-rost-v-2020-godu-83863, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
12. Мошенський С. Джордж Сорос и Quantum Fund [Електронний ресурс] / С. Мошенський. — Режим доступу: https://www.stockworld.com.ua/ru/column/dzhordzh-soros-i-quantum-fund, вільний. — Загол. з екрану. — Мова укр.
13. Никонов П. Мозговой штурм. Почему хедж-фонды зарабатывают больше остальных [Електронний ресурс] / П. Никонов. — Режим доступу: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/355333-mozgovoy-shturm-pochemu-hedzh-fondy-zarabatyvayut-bolshe-ostalnyh, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
14. Рынки сегодня: Акции EM в плюсе на стимулах США [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rynki-segodnya-akcii-em-v-plyuse-na-stimulakh-ssha;-nabiullina-1029920651, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
15. Сикирин В. Как работают криптовалютные хедж-фонды: тренды 2018 года [Електронний ресурс] / В. Сикирин. — Режим доступу: https://bloomchain.ru/detailed/kak-rabotayut-kriptovalyutnye-hedzh-fondy-trendy-2018-goda, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
16. Смирнов Ф.А. Влияние хедж-фондов на трансформацию мирохозяйственных связей: диссертация … канд. экон. наук: 08.00.14 / Ф.А. Смирнов. — Москва, 2015. — 205 с.
17. Смирнов А.Ф. Влияние хедж-фондов на трансформацию мирохозяйственных связей [Електронний ресурс] / А.Ф. Смирнов // Мир новой экономики. — 2016. — № 1. С. 49—54. — Режим доступу: https://wne.fa.ru/jour/article/view/58?locale=ru_RU, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
18. Ставки хедж-фондов на падение доллара достигли 9-летнего пика [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/stavki-khedzh-fondov-na-padenie-dollara-dostigli-9-letnego-pika-1029509890, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
19. Угадавший обвал рынков хедж-фонд предрек акциям "потерянное десятилетие" [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/ugadavshiy-obval-rynkov-khedzh-fond-predrek-akciyam-poteryannoe-desyatiletie-1029325482, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
20. Фонд на Багамах [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://sb-sb.com/services/xedjfondy_offwornyees/fond_na_bagamax/, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
21. Фонд на БВО (BVI) [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://sb-sb.com/services/xedjfondy_offwornyees/fond_na_bvo_bvi/, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
22. Хедж-фонды ждут "голубую волну" в США [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/khedzh-fondy-zhdut-golubuyu-volnu-v-ssha-1029737440, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.
23. Хедж-фонды. Понятие, виды, стратегии [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://rusforexclub.com/articles/19-common/55-hedge-funds
24. Хедж-фонды требуют "продолжения банкета" на развивающихся рынках — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/khedzh-fondy-trebuyut-prodolzheniya-banketa-na-razvivayushchikhsya-rynkakh-1029875700, вільний. — Загол. з екрану. — Мова рос.

O. Vinichenko, M. Hrybkova

THE SYSTEM OF INTERACTION OF HEDGE FUNDS WITH THE WORLD ECONOMIC SYSTEM

Summary

The aim of the article is to study the impact of hedge funds on the world economic system.
The theoretical and methodological basis of the study is a dialectical method of cognition and a systematic approach to studying the problems of hedge funds and the impact of their activities on the world economic system. To achieve the goal set in the article, a set of generally accepted methods and techniques of scientific knowledge is also used, in particular: analysis and synthesis, description, system approach.
The results of the study showed that most experts in the field of hedging investment believe that the impact of hedge funds on the global economy is significant. Some experts identify four main areas of influence of hedge funds on the global economic system: Event-driven strategy at the global level; Global macro strategy; influence on the prices of exchange goods; Event-driven strategy at the company level. Some experts believe that the impact of hedge funds on the global economic system is somewhat exaggerated. And recent events, in general, have shown that hedge funds can be subject to external influences that can lead to their bankruptcy.
Today, the hedge fund industry is a high-tech, innovative field. The pace of evolution of hedging investments is well ahead of the evolution of finance in general. All innovations related to the field of investment arise and are developed in hedge funds. A significant breakthrough in the field of investment has allowed hedge funds to attract artificial intelligence and use algorithmic strategies. Most leaders in the hedge industry are algorithmic funds that use more efficient algorithmic strategies.
The development of innovative technologies affects the efficiency of hedge funds. Applying advanced technologies in their activities, hedge funds, in turn, influence the development of such technologies, and, consequently, the global economic system as a whole.
It is concluded that the impact of hedge funds on the world economy and vice versa is growing steadily. Through their activities in the global financial market, hedge funds encourage both positive and negative consequences in the global economic system.
According to the results of the study, the system of interaction of hedge funds with the world economic system is presented.

Keywords: hedge-fund; strategy; assets; investors; securities market.

References

1. Finversia (2020), "The American market has collapsed from record highs, investors are taking profits", available at: https://www.finversia.ru/publication/amerikanskii-rynok-rukhnul-s-rekordnykh-maksimumov-investory-fiksiruyut-pribyl-80812 (Accessed 4 January 2021).
2. RPC (2020), "Analysts considered the influence of long-term investors on stocks not decisive", available at: https://www.rbc.ru/finances/22/07/2020/5f1809859a7947bf591b2b2c (Accessed 4 January 2021).
3. Bichurin, D. (2016), "Hedge funds as an international instrument for the movement of private capital", available at: https://mirec.mgimo.ru/upload/ckeditor/files/mirec-2016-1-bichurin.pdf (Accessed 5 January 2021).
4. Gara, A. (2021), "How the genius of hedge funds sparked GameStop's 4,800% growth and why he now calls it 'insane and dangerous'", Forbes, available at: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/419753-kak-geniy-hedzh-fondov-sprovociroval-rost-gamestop-na-4800-i-pochemu (Accessed 28 February 2021).
5. Garamov, L. (2018), "On the impact of hedge funds on world financial markets", available at: https://www.epigraph.info/rubriki/71-finansy/41727-lev-garamov-o-vliyanii-khedzh-fondov-na-mirovye-finansovye-rynki.html (Accessed 15 January 2021).
6. YB Case (2020), "Register a hedge fund in Malta", available at: https://ybcase.com/company-services/funds/zaregistrirovat-hedz-fond-na-malte (Accessed 14 January 2021).
7. ProFinance (2020), "Gold closes the best year in a decade", available at: http://www.profinance.ru/news/2020/12/31/c0jf-zoloto-zakryvaet-luchshij-god-za-poslednee-desyatiletie.html (Accessed 14 January 2021).
8. Hightech (2017), "AI helped the hedge fund grow its assets by 77%", available at: https://hightech.fm/2017/09/29/man_group?is_ajax=1 (Accessed 5 January 2021).
9. ProFinance (2020), "JPMorgan: EM stock market will return 18% a year in the next five years", available at: http://www.profinance.ru/news/2020/04/24/bxgh-jpmorgan-rynok-aktsij-em-budet-prinosit-po-18-v-god-v-blizhajshie-pyat-let.html (Accessed 5 January 2021).
10. Internationalwealth (2017), "Which country to choose to create a hedge fund?", available at: https://internationalwealth.info/offshore-foundations-trusts/which-country-choose-hedge-fund/ (Accessed 19 January 2021).
11. Finversia (2020), "Crypto Hedge Funds Show Huge Growth in 2020", available at: https://www.finversia.ru/publication/kriptovalyutnye-khedzh-fondy-demonstriruyut-ogromnyi-rost-v-2020-godu-83863 (Accessed 21 January 2021).
12. Moshensky, S. (2017), "George Soros and Quantum Fund", StockWorld, available at: https://www.stockworld.com.ua/ru/column/dzhordzh-soros-i-quantum-fund (Accessed 5 January 2021).
13. Nikonov, P. (2017), "Brainstorm. Why Hedge Funds Earn More Than Others", Forbes, available at: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/355333-mozgovoy-shturm-pochemu-hedzh-fondy-zarabatyvayut-bolshe-ostalnyh (Accessed 17 January 2021).
14. Finanz (2020), "Markets Today: EM Stocks Up On US Stimulus", available at: https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rynki-segodnya-akcii-em-v-plyuse-na-stimulakh-ssha;-nabiullina-1029920651 (Accessed 18 January 2021).
15. Sikirin, V. (2018), "How Cryptocurrency Hedge Funds Work: Trends in 2018", Bloomchain, available at: https://bloomchain.ru/detailed/kak-rabotayut-kriptovalyutnye-hedzh-fondy-trendy-2018-goda (Accessed 19 January 2021).
16. Smirnov, F.A. (2015), "The influence of hedge funds on the transformation of world economic relations", Abstract of Ph.D. dissertation, Global economy, Moscow, Russian Federation.
17. Smirnov, A.F. (2016), "The effect of hedge funds on the transformation of the world economic relations", The World of New Economy, [Online], no. 1, available at: https://wne.fa.ru/jour/article/view/58?locale=ru_RU (Accessed 15 January 2021).
18. Finanz (2020), "Hedge Fund Rates on Dollar Fall Reach 9-Year Peak", available at: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/stavki-khedzh-fondov-na-padenie-dollara-dostigli-9-letnego-pika-1029509890 (Accessed 14 January 2021).
19. Finanz (2020), "A hedge fund that guessed a market crash predicted a 'lost decade' for stocks", available at: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/ugadavshiy-obval-rynkov-khedzh-fond-predrek-akciyam-poteryannoe-desyatiletie-1029325482 (Accessed 17 January 2021).
20. SBSB (2015), "Funds in the Bahamas", available at: https://sb-sb.com/services/xedjfondy_offwornyees/fond_na_bagamax/ (Accessed 19 January 2021).
21. SBSB (2015), "BVI Funds", available at: https://sb-sb.com/services/xedjfondy_offwornyees/fond_na_bvo_bvi/ (Accessed 21 January 2021).
22. Finanz (2020), "Hedge Funds Are Waiting For A Blue Wave In The US", available at: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/khedzh-fondy-zhdut-golubuyu-volnu-v-ssha-1029737440 (Accessed 12 January 2021).
23. Rusforexclub (2018), "Hedge Funds. Concept, types, strategies", available at: http://rusforexclub.com/articles/19-common/55-hedge-funds (Accessed 12 January 2021).
24. Finanz (2020), "Hedge Funds Demand 'Continuation of the Banquet' in Emerging Markets", available at: https://www.finanz.ru/novosti/fondy/khedzh-fondy-trebuyut-prodolzheniya-banketa-na-razvivayushchikhsya-rynkakh-1029875700 (Accessed 14 January 2021).

№ 7 2021, стор. 5 - 12

Рубрика: Економіка

Дата публікації: 2021-04-15

Кількість переглядів: 929